鹏华中证环保产业指数(LOF)基金2025年第一季度阐述已败露，各项数据变动值得投资者温雅。阐述期内，该基金在份额变动、净值发达等方面呈现出显赫特质。

主要财务野心：合座发达欠佳

阐述期内，鹏华中证环保产业指数(LOF)各分级基金主要财务野心发达欠安。

基金简称 本期已完满收益（元） 本期利润（元） 加权平均基金份额本期利润 期末基金钞票净值（元） 期末基金份额净值 鹏华中证环保产业指数(LOF)A -2,882,585.64 -6,977,884.10 -0.0394 169,575,597.10 0.9814 鹏华中证环保产业指数(LOF)C -185,443.10 -423,282.16 -0.0290 10,441,299.50 0.7298 鹏华中证环保产业指数(LOF)I -25.19 -27.84 -0.0180 1,556.52 0.9768

从数据来看，各分级基金本期已完满收益和本期利润均为负，泄知道阐述期内投资收益情况欠安。加权平均基金份额本期利润也为负数，意味着投资者在此时期平均处于赔本状态。不外，期末基金钞票净值和期末基金份额净值仍守护一定水平，为后续发展保留了基础。

基金净值发达：过期事迹比较基准

基金份额净值增长率与事迹比较基准对比

从各阶段数据对比来看，该基金各分级份额净值增长率在多量阶段虽与事迹比较基准收益率差值不大，但合座发达过期于事迹比较基准。如昔日三年，鹏华中证环保产业指数(LOF)A净值增长率为 -34.44%，而事迹比较基准收益率为 -39.30%，虽差值为正，但合座仍处于负增长状态。

累计净值增长率变动与事迹比较基准对比

自基金契约收效以来，各分级基金累计净值增长率变动与同时事迹比较基准收益率变动比较，相同存在差距。这标明在长期投资经由中，基金未能很好地追踪事迹比较基准，达到预期的收益标的。

投资战术与运作：紧跟指数但面对挑战

阐述期内，基金严格按照契约条目，招揽被迫化指数投履历式，追踪中证环保产业指数。该指数依据鸠合国环境与经济概述核算体系界定环保产业公司。

时期，商场环境复杂，上证指数涨幅 -0.48%，沪深300指数涨幅 -1.21%，深圳成指涨幅0.86%，事迹比较基准增长率 -4.51%，跑输主要宽基指数。行业方面，2025年1 - 2月国内新增光伏装机容量39.47GW，同比增长7.49%，国内能源电板累计装车量为73.6GWh，累计同比增长46.5%，但供给端产能压力仍存。

基金追踪漏洞受多种因素影响，如基金仓位、大额申赎、因素股分成等。不外通过完善的平淡追踪来去机制和调仓决策，日均追踪偏离度和追踪漏洞获得较好限度，完满了基金运作标的。但在复杂的商场环境下，怎么进一步优化投资战术，培育事迹发达，已经基金面对的挑战。

基金事迹发达：各分级份额均未达预期

礼貌阐述期末，鹏华中证环保产业指数(LOF)各分级份额净值增长率均未跑赢事迹比较基准。A类份额净值增长率为 -3.84%，同时事迹比较基准增长率为 -4.51%；C类份额净值增长率为 -3.90%，同时事迹比较基准增长率为 -4.51%；I类份额净值增长率为 -2.32%，同时事迹比较基准增长率为 -0.27%。这反应出在阐述期内，基金合座事迹发达未达预期，投资者收益受到影响。

基金钞票组合：职权投资占主导

钞票组合情况

序号 神情 金额（元） 占基金总钞票的比例（%） 1 职权投资 170,294,448.80 94.30 其中：股票 170,294,448.80 94.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 钞票复旧证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融繁衍品投资 - - 6 买入返售金融钞票 - - 其中：买断式回购的买入返售金融钞票 - - 7 银行入款和结算备付金计较 9,802,342.36 5.43 8 其他钞票 499,371.83 0.28 9 计较 180,596,162.99 100.00

阐述期末，职权投资占基金总钞票的94.30%，其中股票投资为170,294,448.80元，占比极高，标明基金主要竖立于股票商场，以追求与指数附进的收益。银行入款和结算备付金计较占5.43%，其他钞票占0.28%，合座钞票竖立结构体现了股票型指数基金的特质。

按行业分类的股票投资组合

指数投资中，制造业占比最高，达62.78%，其次是电力、热力、燃气及水坐褥和供应业，占27.37%。这两个行业组成了基金指数投资的主要部分，反应了中证环保产业指数的行业侧重。

积极投资部分，制造业相同占比较高，但合座范围相对指数投资较小，各行业漫衍较为分散，反应出积极投资在行业竖立上的机动性。

股票投资明细：权重股发达要津

指数投资前十名股票

序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%） 1 600900 长江电力 668,025 18,577,775.25 10.32 2 宁德时间 - - - - 7 600905 三峡能源 1,150,600 4,867,038.00 2.70 8 300014 亿纬锂能 98,721 4,650,746.31 2.58 9 600438 通威股份 217,200 4,155,036.00 2.31 10 600886 国投电力 193,100 2,786,433.00 1.55

长江电力在指数投资中占比达10.32%，对基金净值影响较大。这些权重股的发达将班师干系到基金的事迹，投资者需密切温雅其股价走势和斟酌景色。

积极投资前五名股票

序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%） 1 301626 苏州天脉 682 57,247.08 0.03 2 301658 C首航 3,640 42,952.00 0.02 3 688605 前锋精科 526 38,019.28 0.02 4 688449 联芸科技 633 28,022.91 0.02 5 688750 金天钛业 1,154 23,795.48 0.01

积极投资的股票占比相对较小，但部分股票如苏州天脉等存在流畅受限情况，可能对基金的流动性和投资收益产生一定影响。

绽放式基金份额变动：赎回范围较大

神情 鹏华中证环保产业指数(LOF)A 鹏华中证环保产业指数(LOF)C 鹏华中证环保产业指数(LOF)I 阐述期期初基金份额总和 182,419,639.38 14,605,921.31 - 阐述期时期基金总申购份额 8,639,630.88 7,301,562.32 1,668.78 减:阐述期时期基金总赎回份额 18,275,666.42 7,599,535.68 75.36 阐述期时期基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） - - - 阐述期期末基金份额总和 172,783,603.84 14,307,947.95 1,593.42

阐述期内，鹏华中证环保产业指数(LOF)A和C类份额赎回范围较大，A类赎回份额达18,275,666.42份，C类赎回份额为7,599,535.68份。这可能反应出投资者对基金事迹的不悦或对商场出路的担忧。而申购份额虽有一定例模，但仍不及以对消赎回影响，导致期末基金份额总和下落。投资者在作念出投资决策时，应概述筹商基金的事迹发达、商场环境以及自己风险承受智商等因素。

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