（原标题：事关七亿基民！最新标准来了）

【导读】事关七亿基民！通过直播宣传推介基金、向老年东谈主销售高风险基金迎来最新标准

中国基金报记者陆慧婧

基金行业再迎重磅文献。

近日，中国基金业协会草拟了《公开召募证券投资基金投资者稳健性处理详情（征求观点稿）》（以下简称《详情》），观点响应截止本领为2025年11月26日。

自公募基金高质料发展步履决策实施以来，监管部门已围绕事迹相比基准、基准库、主题投资立场处理出台一系列新规，切实保护投资者利益。

这次出台的《详情》在针对投资者在吞并机构进行风险承受身手评估频率、基金风险等第评定等方面作念了细化条目，同期，对连年来兴起的基金直播在投资者稳健性处理方面作念了具体司法。

合理汗漫世俗投资者风险承受身手评估频次

为进一步标准公募基金销售步履，强化投资者稳健性处理义务，切实保护投资者正当职权，近日，中国基金业协会草拟了《公开召募证券投资基金投资者稳健性处理详情（征求观点稿）》，向社会公开征求观点，观点响应截止本领为2025年11月26日。

《详情》共分为18条，条目基金处理东谈主、基金销售机构应当照章依规、竭力遵法、审慎履职，把柄投资者的投资地方、风险偏好和可承受的亏蚀，严格履行投资者风险偏好及承受身手识别、基金风险特征匹配等稳健性义务，将稳健的基金销售给得当的投资者。

在风险承受身手评估次数上，基金处理东谈主、基金销售机构应当合理汗漫世俗投资者风险承受身手评估频次，投资者在吞并机构进行风险承受身手评估单日不得向上两次，十二个月内累计不得向上八次。投资者风险承受身手评估等第与最近一次遵循不一致的，基金处理东谈主、基金销售机构应当教唆投资者关心变动情况并进行阐述。

风险承受身手评估遵循有用期原则上不得向上十二个月，向上十二个月未评估大要投资者主动奉告存在可能影响风险承受身手情况的，基金处理东谈主、基金销售机构向投资者再次销售基金前，应当对投资者风险承受身手再行进行评估。

净值历史波动率、最大回撤

被纳入基金风险等第评定

《详情》也对基金风险等第鉴别淡薄了明确的量化条目。

基金处理东谈主、基金销售机构应当修复健全基金风险等第鉴别宗旨体系，明确定量和定性宗旨占比，以及在定量和定性宗旨中各项要素的分值、权重、本领区间、阈值等，合理确定基金风险等第，并阐发最终评估分值与基金风险等第的对应相关。

基金处理东谈主、基金销售机构应当把柄《基金召募机构投资者稳健性处理实施教授（试行）》列示的要素，说合股票仓位、基金净值历史波动率、最大回撤等，通过定量和定性分析相说合的款式详细评定基金风险等第，并相宜下列条目：

（一）最高股票仓位较高基金的风险等第原则上不得低于最高股票仓位较低基金；

（二）基金净值波动率较高基金的风险等第原则上不得低于基金净值波动率较低基金；

（三）最大回撤较大基金的风险等第原则上不得低于最大回撤较小基金。

选拔对冲投资战略的基金或因基金限度调高基金风险等第等情形不适用本条第（一）至（三）项。

《详情》还淡薄，基金处理东谈主、基金销售机构应当修复健全基金风险等第鉴别依期复核及动态诊治机制，每年把柄基金风险等第鉴别款式对所销售基金的风险等第鉴别遵循至少进行一次复核。基金运作形势、投资战略、处理东谈主等发生变化的，基金处理东谈主、基金销售机构应当实时评估基金风险等第鉴别遵循，并把柄评估情况进行合理诊治。

通过直播宣传推介基金

向老年东谈主销售高风险基金迎最新标准

《详情》对基金直播也淡薄了一系列标准措施。

基金处理东谈主、基金销售机构通过直播姿色宣传推介基金，应当说合直播展业特质，修复健全里面审核历程与管控措施，严格履行投资者稳健性处理义务，并在直播过程中加强风险教唆，骨子包括但不限于：

（一）教唆投资者弃取相宜其风险承受身手、投资地方的基金；

（二）基金风险等第鉴别遵循及与之匹配的投资者领域；

（三）其他应当教唆的骨子。

基金处理东谈主、基金销售机构通过直播流畅提供基金销售行状时，应当向投资者全面阐发基金的风险收益特征，充分揭示基金投资风险，确保投资者完成风险测评。

基金处理东谈主、基金销售机构通过互联网、电子传真等非现场形势销售基金的，应当将稳健性处理镶嵌历程，客不雅齐全纪录基金风险等第鉴别、投资者风险承受身手评估、稳健性匹配、风险教唆等要点程序，妥善保存考虑信息尊府，确保稳健性处理过程可回溯。

《详情》关于向老年东谈主销售高风险基金也赐与要点关心。基金处理东谈主、基金销售机构向六十五周岁以上世俗投资者销售R4级及以优势险等第基金的，应当履行十分的注兴味务，包括制定更为审慎的销售历程，追加了解考虑信息、强化风险教唆、赐与更多斟酌本领、增多回拜比例和频次等。

中国证券投资基金业协会不错对基金处理东谈主、基金销售机构履行本《详情》的情况开展自律查抄。基金处理东谈主、基金销售机构违背该《详情》的，协会对其采选自律处理大要顺序刑事株连措施。

基金处理东谈主、基金销售机构过火责任主谈主员涉嫌不法违法的云开体育，吩咐中国证监会大要其他有权机构照章查处。